金融政策金融政策2024.07.31
円高になれば、みんなの暮らしはすぐに楽になるの？
日銀の利上げに伴う円高への転換が、家計や中小企業に与える影響を考察します。為替の変動が輸入コストを抑制する可能性はあるものの、円安局面で蓄積したコスト負担や客足の減少が即座に解消されるわけではありません。為替の動きに左右されず、企業の稼ぐ力や利益の分配姿勢を見極める重要性を説いています。
今回の投資レンズ構造経営者長期
ARCHIVE
2024年7月の記事
国際ニュースを、掲載年・月ごとにまとめています。見出しの先にある構造と、長期投資の物差しを振り返れます。
2024年
7月
13記事金融政策
金融政策金融政策2024.07.29
円高になると株は下がる？「金利の差」よりももっと怖いもの
日米の金利差縮小に伴う円高リスクを解説。単なる金利の「向き」だけでなく、低金利の円を活用した「円キャリートレード」の膨大なポジションが、金利変化をきっかけにどれほどの規模と速さで巻き戻されるかが相場変動の鍵となる。為替変動に左右されない企業の本質的な価値を見極める重要性を説く。
今回の投資レンズ構造流動性
マーケットマーケット2024.07.29
値上げしても、お客さんが離れない会社って？「物価高」の裏側にある格差
日銀が期待する物価と賃金の好循環に対し、実態は企業の価格支配力によって二極化が進んでいます。コスト増を価格転嫁でき、値上げしても顧客を維持できる強い企業と、安さゆえに利益を削るしかない企業の格差が鮮明になっています。投資においては、名目上の指標だけでなく、実質賃金や企業の価格決定力を見極める視点が重要です。
今回の投資レンズ構造長期
AI・テクノロジーAI・テクノロジー2024.07.29
AIを使っているのに、なぜか仕事が終わらない？「道具」と「成果」のあいだにあるもの
生成AIの導入が必ずしも即座に生産性向上に繋がらない実態を解説。ツールを導入するだけでなく、ワークフローの再設計や従業員研修といった「使いこなすための仕組みづくり」が企業の利益創出には不可欠です。表面的なAI利用率に惑わされず、投資対象がAIを実益に変える準備ができているかを見極める重要性を説きます。
今回の投資レンズ構造長期
AI・テクノロジーAI・テクノロジー2024.07.25
AI投資の請求書は、GPUの外にも広がっている
AI向け設備投資のお金は、モデル会社やGPUメーカーだけでなく、半導体製造、メモリ、サーバー、データセンター、電力、冷却へ流れます。Vertivの受注増を入口にAI産業の資金地図を作ります。
今回の投資レンズ構造本丸長期
企業・M&A企業・M&A2024.07.23
市場が伸びても、利益は平等に増えない。Visaで見る「誰が取るか」
Visaの2024年4〜6月期は決済取扱量や処理件数が伸び、純収益も増加しました。同じ市場が成長しても、利益は企業ごとに均等には残りません。決済を例に「利益プール」と利益の取り分を初心者向けに整理します。
今回の投資レンズ構造本丸長期
AI・テクノロジーAI・テクノロジー2024.07.22
大ニュースから株価まで、途中を飛ばさない。CrowdStrike障害で考える
CrowdStrikeのWindows向け更新不具合が世界的なシステム障害を起こしました。大きなニュースが出ても、企業価値や株価へ届くまでには顧客、契約、コスト、更新率など複数の段階があります。
今回の投資レンズ構造本丸長期
資産運用資産運用2024.07.13
「正解」のプランが、もし裏目に出たら？ お金と人生の、思いもよらない関係
合理的な老後資金の準備プランが、予期せぬ事態によって裏目に出るリスクを考察します。年金化などの不可逆な選択は、長生きを前提とした「賭け」の側面を持ちます。効率性のみを追求せず、不測の事態に備えて資産の柔軟性や可逆性を保つことの重要性を、投資と人生の両面から説いています。
今回の投資レンズ構造長期
防衛・安全保障防衛・安全保障2024.07.12
「防衛費が増える」って聞いたのに、なぜ？ニュースの裏側にある「関所」の話
防衛予算の増額ニュースが必ずしも企業の利益に直結しない理由を解説します。ドイツの事例を引き合いに、政治的決定による予算削減、発注先の国籍、生産能力、コスト増といった「関所」の存在を指摘。ニュースの見出しにある大きな数字に惑わされず、実際に誰の利益になるのかを見極める重要性を説いています。
今回の投資レンズ構造国家戦略
企業・M&A企業・M&A2024.07.11
コストコが会費を上げても、なぜ会員は残るの？ 強い会社の「選ばれる理由」
Costcoが米国とカナダの会費を値上げすると発表しました。それでも高い更新率を保つ理由は何か。ブランド、価格、仕組み、顧客習慣から、長く選ばれる会社の競争力を考えます。
今回の投資レンズ本丸経営者長期
防衛・安全保障防衛・安全保障2024.07.08
防衛予算が「倍」になっても、買える武器が減っている？
防衛予算が5年間で43兆円に倍増する計画が進む一方、想定を上回る円安の進行により、海外からの装備品調達における実質的な購買力が低下している現状を解説します。予算の「名目」と「実質」の違いに着目し、為替変動が防衛関連企業の受注や投資判断に与える影響について警鐘を鳴らします。
今回の投資レンズ構造国家戦略
政治・政策政治・政策2024.07.05
圧倒的な勝利のはずが、なぜか冷めている？イギリス選挙の「不思議な数字」
イギリス総選挙で労働党が412議席を獲得し大勝したものの、得票率や投票率は低水準に留まり、国民の支持は必ずしも厚くない実態が浮き彫りとなりました。新政権は経済再建を掲げる一方で、膨大な公的債務という財政的制約を抱えています。議席数という表面的な数字だけでなく、政策実行力の裏付けとなる民意と財政状況を見極める必要があります。
今回の投資レンズ構造国家戦略
AI・テクノロジーAI・テクノロジー2024.07.03
AIにお金が集まっているのに、なぜか「稼げそう」に見えないのはなぜ？
AI関連スタートアップに巨額の資金が流入する一方で、AI企業は支出の多くを計算資源の確保に費やしており、利益がインフラ提供側に流出する構造があります。投資においては、単なる資金調達額の大きさだけでなく、サービス提供側が計算費用を抑え、いかに手元に利益を残せるかを見極める視点が重要です。
今回の投資レンズ構造長期