金融政策金融政策2023.07.28
「緩和は続ける」と言いながら、ルールを変える。日銀の不思議なメッセージ
日銀が10年国債利回りの上限を事実上引き上げる「柔軟化」を発表しました。植田総裁は緩和継続を強調していますが、これは過去の市場の混乱を防ぐための防御策といえます。言葉による方針表明よりも、実際の国債買い入れ額などの「行動」を通じて、実質的な政策転換の兆候を読み解く重要性を解説します。
今回の投資レンズ構造流動性
ARCHIVE
2023年7月の記事
国際ニュースを、掲載年・月ごとにまとめています。見出しの先にある構造と、長期投資の物差しを振り返れます。
2023年
7月
5記事金融政策世界経済世界経済2023.07.25
「日本はダメになった」は本当？ 数字で見ると意外な姿が見えてくる
日本経済の停滞感について、人口減少の影響を調整した一人当たりの実質所得が45%成長している事実から多角的に分析します。経済成長が実感や賃金に結びつかない「分配の構造」の問題を指摘し、投資家が注目すべきは人口動態だけでなく、企業の利益還元や価格転嫁といった意思決定であると説いています。
今回の投資レンズ構造長期
企業・M&A企業・M&A2023.07.20
預かっているお金が1兆ドルになっても、稼ぐ力が落ちていたら？
ブラックストーンの運用資産残高が1兆ドルに到達した一方で、分配可能収益が前年同期比で約4割減少した事実に着目。金利上昇による不動産価値の下落が、資産規模の拡大と収益力の低下という乖離を生んでいる背景を解説します。規模の大きさだけでなく、実質的な稼ぐ力を注視する重要性を説いています。
今回の投資レンズ構造流動性
不動産不動産2023.07.12
家賃が2年間無料？ 街を再生させたのは「善意」ではなく「計算」だった
イギリスの商店街再生の裏側にある、資産運用会社による戦略的な投資手法を解説。家賃無料という施策は慈善活動ではなく、将来の賃料収入と資産価値向上を見据えた合理的な計算に基づいています。単なる流行ではなく、街の価値を設計する「キュレーション」の重要性と、仕組みを作るプレイヤーを見極める視点を提示します。
今回の投資レンズ構造長期
防衛・安全保障防衛・安全保障2023.07.07
「守りを固める」お金は、どこへ流れる？ 防衛費が増えたからといって、安心できない理由
欧州での防衛費増額に伴い、防衛関連銘柄への投資を考える際の見極め方を解説します。予算増が必ずしも全企業に恩恵をもたらすわけではなく、米国製を迅速に導入する「スピード重視」か、自国産業を育成する「自立重視」かという、各国の調達方針によって利益の行き先が大きく分かれる点に注目すべきです。
今回の投資レンズ構造国家戦略