AIって、みんなが使っているのに、なぜ「儲かる」のか分からないの？

今日の国際ニュース

街をドライブしていると、ふと目に飛び込んでくる広告。最近、アメリカの101号線を走っていると、あちこちに「AI」という文字が書かれた看板が並んでいるそうです。少し前までは仮想通貨の看板が並んでいた場所が、今はAIに変わっている。そんな光景を目にしたとき、ゴールドマン・サックスのジム・コベロ氏は「あぁ、また新しいバブルが来ているな」と、少し冷静な気持ちで感じたといいます。

今、世界中で「AI（人工知能）に莫大な投資をしよう！」という大きな波が起きています。でも、その波に乗って本当に利益を手にするのは誰なのか。そこには、私たちが少し立ち止まって考えるべき、面白い謎が隠されています。

ここに注目した

私がこの記事を読んで、一番「なるほど」と思ったのは、AIを実際に使ってみたときの「意外な落とし穴」の話です。

ある会社が、生成AIを使ってアナリストの財務データ更新を自動化しようと実験してみました。その結果、1社あたり約20分の時間短縮はできたんです。一見、大成功に見えますよね？ でも、計算してみたら、そのAIを使うためのコストが、従来の6倍もかかってしまったというのです。

これって、まるで「最新の全自動掃除機を買ったけれど、電気代とメンテナンス代が凄すぎて、結局ほうきで掃いたほうが安上がりだった」という状況に似ています。便利にはなったけれど、お財布事情はむしろ厳しくなっている。この「便利さ」と「利益」のズレに、私はとても興味を惹かれました。

ひまりのメモ帳

目の前の値動きだけで一喜一憂せず、このニュースを「構造」「長期」の視点から、長い時間軸で見るのがポイントです。

なぜ重要なのか

なぜこれが投資において重要なのかというと、AIブームには「二つの異なる流れ」があるからです。

一つは、AIを動かすための「道具」を作る側です。エヌビディアのような半導体メーカーや、巨大なデータセンターを運営するインフラ提供企業です。彼らは、AIが進化すればするほど、たくさんの道具を売ることができるので、今のところ非常に強い立場にあります。

もう一つは、その道具を「使いこなす」側です。企業が現場の業務にAIを組み込み、仕事を効率化しようとする側です。先ほどの掃除機の例のように、もし「便利だけどコストがかかりすぎる」状態が続くと、これらの会社はAIに投資しても、なかなか利益を増やすことができません。

もし、AIを使う側の会社が「これでは利益が伸び悩む」と判断して、AIへの投資を絞ってしまったらどうなるでしょうか？ そうなると、道具を作っていた側の会社への注文も減ってしまいます。つまり、AIブームがどこまで続くかは、「道具を作る側」の勢いだけでなく、「使う側」がちゃんと利益を出せるようになるか、という点にかかっているのです。

初心者は何を理解すればいいか

難しいニュースに触れたとき、まずはこの二つを分けて考えてみてください。

1. 「インフラ（道具）」を作る会社：AIを動かすためのコストを担う、半導体やデータセンターなどの会社。
2. 「ユーザー（利用者）」の会社：AIを業務に組み込み、意思決定やワークフローの再設計を行う会社。

投資の世界では、この二つの間で「お金がどこからどこへ流れているか」を見極めることがとても大切です。今はまだ「道具」を作る側が勢いを持っていますが、次に注目すべきは「その道具を使って、実際に誰の粗利益を押し上げているのか？」という視点です。

今日、投資行動を変える必要は？

結論から言うと、今日すぐに何かを買ったり売ったりする必要はありません。

AI関連の銘柄バスケットが7%下落したというニュースもありますが、それは一時的な調整かもしれませんし、大きな変化の始まりかもしれません。大切なのは、ニュースの表面的な数字に一喜一憂することではなく、「AI投資が誰の利益を生んでいるのか」というプロセスを、少し長い目で見守ることです。

これから先、ニュースを見るときは「そのAI技術は、使う側の会社の利益を本当に増やしているのかな？」という問いを、心の中にそっと持っておいてください。

寄り道コンテンツ：投資家の「疑う力」

投資の世界では、みんなが「すごい！」と盛り上がっているときほど、少しだけ冷静になることが求められます。それは疑り深くなるということではなく、「もし、自分の予想が外れたらどうなるだろう？」と、別の角度から光を当ててみることです。

「便利になった」という事実と、「それで儲かっているか」という事実は、必ずしも一致しません。この違いに気づけるようになると、ニュースの見え方が少しずつ変わってきますよ。