84兆ドルのバトンタッチ。なぜ、お金持ちは「税金」を払わずに済むの？

今日の国際ニュース

アメリカで、とてつもなく大きな「お金のバトンタッチ」が始まろうとしています。

これから2045年までに、親から子や孫へと引き継がれる資産の総額は、なんと84兆ドルにものぼると言われています。数字があまりに大きすぎて、実感が湧かないかもしれませんね。

ニュースを見ていると、「格差が広がっている」とか「富裕層への課税を強めるべきだ」といった、少しピリピリした議論がよく目に付きます。でも、投資としてこのニュースを眺めるなら、単なる「格差」の話として終わらせるのはもったいないな、と感じました。

私がこのニュースで本当に気になったのは、お金の「量」ではなく、お金が動くときの「仕組み」なんです。

ここに注目した

私が注目したのは、「含み益（ふくみえき）」という言葉です。

例えば、あなたが10年前に10万円で買った絵画が、今では100万円の価値になったとしましょう。このとき、手元に現金がなくても、あなたの資産は「90万円増えた」ことになりますよね。これが「含み益」です。

実は、この「含み益」が出ている状態では、多くの国で税金はかかりません。税金がかかるのは、その絵画を実際に売って、手元に現金を手にした瞬間なのです。

アメリカの超富裕層の方々は、この仕組みをとても上手に、そして賢く使っています。

ひまりのメモ帳

目の前の値動きだけで一喜一憂せず、このニュースを「構造」「長期」「流動性」の視点から、長い時間軸で見るのがポイントです。

なぜ重要なのか

ある資産家の話がとても象徴的でした。彼は「私はほとんど税金を払っていない」と言い切っています。

どういうことかと言うと、彼は株や不動産を「売らない」のです。価値が上がった資産をずっと持ち続け、生活費が必要になったときは、その資産を担保にして証券担保ローンで借りる。これなら、資産を売っていないので税金は発生しません。

さらに、アメリカの税制では、一定の金額までは相続税もかからない仕組みがあります。

1983年から現在にかけて、アメリカの株価指数（S&P500）は2800%以上も上昇しました。年率に直すと、だいたい毎年8〜9%ずつ増えていった計算になります。この「毎年少しずつ増えていく力（複利）」を、一度も税金で削られることなく、数十年、あるいは二世代、三世代と積み上げ続けていく。

つまり、格差を広げているのは「株価が上がったこと」そのものというより、「増えた分を税金として差し引かれずに、そのまま次の世代へスライドできる仕組み」の方だと言えるかもしれません。

初心者は何を理解すればいいか

このニュースから、次の2つのポイントだけ持ち帰ってみてください。

1. 「含み益」は、売るまで税金がかからない資産が増えていても、それを現金化（売却）しなければ、税金は発生しません。2. 「仕組み」が資産の増え方を決めるどれだけ良い投資先を見つけるかと同じくらい、「税金や制度がどうなっているか」が、最終的な手残りに大きな影響を与えます。

今日、投資行動を変える必要は？

結論から言うと、今日すぐに何かを買ったり売ったりする必要はありません。

「お金持ちが税金を逃れているから、自分も何か対策をしなければ」と焦る必要もありません。むしろ、こうした「制度の仕組み」がニュースになったときは、「世の中のルールが少し変わろうとしているのかな？」と、遠くから眺めるくらいのスタンスで大丈夫です。

今後、もし「富裕層への課税ルールがガラッと変わる」といったニュースが出たら、それは投資の世界における大きな変化のサインかもしれません。

寄り道コンテンツ：複利の魔法と、その「削られ方」

投資の世界では「複利（ふくり）」という言葉をよく使います。増えた利益が、さらに次の利益を生む、雪だるま式に増える仕組みのことです。

複利の力はとても強力ですが、その雪だるまを削ってしまうのが「税金」や「手数料」です。今回のようなニュースは、「雪だるまが大きくなるスピード」の話ではなく、「雪だるまを削るナイフ（税金）が、いつ、どのように使われるのか」というルールの話なのです。

長期投資をしていると、どうしても「何を買うか」に目が行きがちですが、「どう持ち続けるか」というルールを知っておくと、少し視界が広がりますよ。

本記事は投資の考え方を学ぶための一個人の見解です。特定の銘柄や投資行動を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。